与过去不同的是，铁矿石价格上涨过快，侵蚀了每吨管棚管的利润，这一轮“双焦”焦煤价格同比上涨，增加了管棚管行业的成本负担。从煤炭企业发布的年中报告中可以看出，部分煤炭企业的净利润增长了近6倍，可以说是管棚管厂家的业绩“冰火两重天”，产业链利润明显向上游倾斜。主要原因与国际动荡导致的能源价格上涨有关。澳大利亚的煤炭进口继续受到限制，蒙古的煤炭进口增长难以达到预期。此外，由于地方政府严格防止电力限制，确保电力供应，电力煤已成为保险价格稳定供应政策的主要重点，但也进一步加剧了焦煤供应紧张，导致其价格逐渐偏离合理范围。

从需求的角度来看，今年上半年生铁产量同比下降4.7%表明对焦煤和焦炭的需求也在下降。从产业链价格来看，管棚管综合价格指数同比下降28%，铁矿石价格同比下降62%54%，焦煤和焦炭价格指数同比上升30%和5%。当需求下降，产业链其他价格大幅下跌时，焦煤价格逆势上涨30%。这种异常现象很难用供求关系来解释，而是市场失败的表现。

对过高价格的干预是一个例子。近年来，为了稳定煤炭供应，国家发展和改革委员会发布了相关文件，进一步完善煤炭市场价格形成机制，电力煤炭价格在合理范围内运行，将长期协会价格限制在570-770元/吨以内，加强日常价格波动监测，囤积商品，提高价格，取得了良好的效果和宝贵的经验。因此，对于焦煤价格过高，我们呼吁相关部门研究和引入政策，促进利润分配回到正轨，保持行业健康发展。

近期价格大幅下跌，市场心态极为悲观。下半年市场有变化吗？

随着疫情的缓解，经济开始走出低谷。根据上半年刚刚公布的数据，经济已经触底复苏，预计下半年将继续复苏。稳定增长政策得到有效实施，经济基本面的改善将支撑下半年管棚管需求优于上半年。在供给方面，将继续实施减产政策，这意味着即使产量与去年持平，下半年管棚管平均产量也将比上半年下降16万吨。如果减产增加，产量将进一步下降。需求增加，供给下降，下半年供需关系明显好于上半年，不仅为市场反弹创造了条件，也改善了管棚管企业的经营状况。

市场担心管棚管行业将进入长期亏损，下一步将面临“白刃战至少持续五年”你认为这是阶段性下降还是长期困难的前奏？

目前，管棚管行业确实面临着非常严峻的形势。这种现象是分阶段的还是长期趋势的开始需要从多个方面进行分析。首先，从需求的角度来看，今年的需求下降超出了预期，这是许多因素的影响，是一个非常标准的现象。管棚管需求已经达到了顶峰，预计在未来十年左右，需求将出现平台波动。这里没有讨论，只是以房地产为例，因为房地产是最大的管棚管行业，把握房地产趋势，判断管棚管需求的变化趋势。2021年，商品房销售面积为17个.94亿平方米已进入峰值范围。由于人口下降和老龄化，未来很难继续大幅增长。峰值后的趋势是什么？根据许多机构的预测，中国65%的城市化与发达国家的城市化水平存在一定差距。持续城市化将为住房需求提供基本支持。此外，由于改善和拆迁等因素，未来商品房销售规模可能保持在14-15亿平方米。

短期内，房地产行业风险迅速上升，前期政策调整、预期减弱、居民资产负债表调整等因素。“阵痛”在杠杆率高、债务风险高的情况下，房地产有望进入新的平衡期。今年上半年，商品房销售面积同比下降22%。假设今年销售面积下降15%左右.2亿平方米。从目前的下降来看，可能有一步到位的可能性，进一步下降的可能性很小。一旦房地产调整基本到位，将有力支撑管棚管行业的需求。因此，今年管棚管需求的急剧下降不能简单地推断为螺旋式下降。

在供给方面，经过一轮供给侧结构性改革，管棚管产能严重过剩的重大负担基本消除，尤其是1.4亿吨带钢的生产能力极大地净化了市场环境。这是2013-2015年工业基本面的主要区别之一。另一方面，该行业仍然担心当年糟糕的市场环境。激烈的价格战不仅没有达到明确的目的，而且将整个行业拖入了综合亏损的泥潭。2016-2019年供给侧改革后，原材料价格被迫停产，管棚管价格涨，行业利润提升。近年来，行业的起伏逐渐建立了舆论氛围和行业自律和生产限制的共识，价格战的空间将越来越小。

此外，需要指出的是，从政策逻辑的角度来看，我们不会坐视管棚管行业的恶性竞争和长期亏损，以实现高质量的发展。

“十三五”在此期间，管棚管行业进一步推进了供给侧结构性改革，解决了产能过剩问题，取得了显著成效。十四五期间，国家主管部门提出继续禁止新增管棚管产能，研究实施碳排放、污染物排放、总能耗、产能利用等差异化监管政策，完善防止产能过剩的长期机制，加强对违法行为的调查和处罚。在严格控制生产能力的同时，及时调整产量。特别是去年，当提议减少管棚管产量时，几乎不可能完成行业内外的任务。到今年年底，我们将继续提议减少管棚管产量。这些政策的严格执行将结束该行业再次进入盲目和无序扩张的可能性。

综上所述，虽然目前的管棚管行业受到周期性和突发性因素的影响，但利润分阶段下降，综合亏损是暂时的。随着自律生产限制和减产政策的实施，行业利润将得到改善。至于整个行业的恶性价格竞争和长期亏损，这种可能性相对较小。在新的发展阶段，我对管棚管工业的高质量发展抱有很好的期望。